21世纪经济报说念记者 凌晨 西安报说念

　　诸多质疑缠身，陕西科隆新材料科技股份有限公司（下称“科隆新材”）IPO之路跌荡升沉。

　　日前，北交所官网公布了科隆新材IPO当日上会暂缓审议关联信息。公开辛劳清楚，科隆新材主营业务为液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产物的研发、坐褥和销售以及煤矿扶助输送蛊惑的整车联想、坐褥、销售和维修。

　　值得一提的是，该公司的主要产物橡塑新材料产物为综采煤机液压支架的中枢零部件，其客户名单中包括中国神华、陕煤集团、郑煤机等一批大型动力龙头企业。

　　首发会议现场，上市委对科隆新材野心功绩、中枢技艺与研发参加、财务内控不轨范及整改灵验性等问题进行了可贵。

　　事实上，自2023年10月，科隆新材请求北交所上市获取受理运行，其已履历三轮问询。包括功绩增长合感性、募投相貌必要性、存货跌价准备计提充分性等问题激发诸多究诘与质疑。多重内控不轨范性风险并存的情况下，科隆新材IPO暂缓似乎在预期之中。

　　盈利才智存疑

　　公开辛劳清楚，2021年、2022年、2023年以及2024年前6月，科隆新材终了营收折柳为3.13亿元、3.29亿元、4.42亿元和2.07亿元，当期归母净利润折柳为6612.16万元、5197.05万元、8336.81万元和2991.17万元，扣非后归母净利润折柳为4317.13万元、4741.88万元、7663.25万元和2851.10万元。

　　净利水平大幅波动加重了该公司功绩不理解风险。数据清楚，2021年-2023年，该公司

　　净利水平同比变动幅度为127.47%、-21.40%、60.41%。本年上半年，该公司净利润2991.17万元，同比增长21.67%。

　　2023年净利大幅增长也激发了往来所可贵。对于审核问询函中合感性、确实性质疑，科隆新材说明注解说念，2023年各季度新增订单量均有所增长，前三季度共计新增订单同比增长40.03%，增长趋势显明。橡塑新材料产物订单具有周期短、调动快和单笔金额较小的特色，铁心2023年三季度末，公司在手订单1346.50万元，规模同比合理理解，订单完成率高。

　　产物层面，科隆新材主营业务收入占比均擢升98%。其中，中枢产物橡塑新材料产物终了收入金额折柳为1.68亿元、1.84亿元、2.58亿元和1.13亿元，占当期主营业务收入的53.72%、56.64%、59.68%和56.13%。

　　同期，煤矿扶助输送蛊惑占期内主营业务收入的30%驾驭；维修就业收入及占比出现递减态势，由2021年占主营业务的14%降至2024年上半年的5.7%。该公司暗意主若是由于当期未能取得液压支架维修相貌。

　　事实上，科隆新材产物客户与供应商名单还出现多个重迭的情况。比如，该公司与陕西新太特在特种车领域既存在业务重迭又互为高低游关联。科隆新材回复称：“两边基于业务需求产生销售与采购业务，具有交易合感性，销售和采购确实。”

　　科隆新材还向陕煤神南公司（下称：神南公司）销售特种车整车及关联零配件和维修就业。同期，通过陕煤神南公司采购一批急需的特车零组件及橡胶加工蛊惑。以2020年为例，科隆新材向神南公司采购金额高达1477.02万元，同庚销售金额为1125.73万元。

　　此外，最近3年，科隆新材应收账款余额/营业收入比例均逾60%。据悉，2021-2024前6月，该公司应收账款账面价值折柳约为2亿、2.05亿、2.43亿和2.71亿元。流动性压力仍存。

　　财务浮松激发警示

　　在财务运营方面，科隆新材曾出现过转贷、单子不轨范使用等非法步履。

　　据清楚，2021年至2023年，该公司单子找零等金额折柳为3726.58万元、3029.62万元、277.59万元。

　　2020年度，公司出于野心盘活需要，存在向非金融机构单子贴现，共计贴现单子金额1548.12万元。

　　《中华东说念主民共和国单子法》规矩，非金融机构不得作恶办理单子贴现业务。因此，非金融机构的单子贴现效用应认定为无效。

　　针对上述非法步履，科隆新材暗意如故进行整改，2023年6月末以后，未再发生单子使用不轨范步履。

　　此外，在公开辛劳中，科隆新材存在将取得的贷款资金以采购货款情势支付给全资子公司、供应商公司，再由其将资金转回公司的非法步履。

　　2020年，该公司通过供应商宁波格来特机械制造有限公司进行转贷，波及贷款699.18万元。

　　2021年4月12日至2023年4月25日，该公司再通过子公司迈纬尔进行转贷，波及资金3810.44万元。

　　单子使用方面，科隆新材曾经被曝非法。据悉，该公司因单子出入的票面金额与购销金额不匹配，存在与供应商、客户进行“大票换小票”的单子找零情形，在背书转让给供应商的单子面额擢升应结算金额时，存在收取供应商找零的单子或货币资金的步履。

　　最受可贵的如故，2023年10月20日，寰宇股转公司下发《对于对陕西科隆新材料科技股份有限公司及关联背负主体聘用理论警示的投递见告》（公司一部监管〔2023〕监管649号），对公司、董事长、总司理、财务总监和董事会通知聘用理论警示的自律监管挨次。

　　据悉，邹威文、邹鑫曾以差旅费等用途借用公司备用金，其中，邹威文未实时了债备用金累计金额为103.50万元，邹鑫未实时了债备用金累计金额为59.00万元。

　　科隆新材控股鼓吹、骨子限制东说念主恰是邹威文、穆倩佳偶，二东说念主共计捏股51.34%，折柳担任董事长、董事。其子邹鑫担任刊行东说念主总司理。

　　二东说念主已于2020年11月、12月折柳向公司送还一起借用的备用金，并于2023年9月折柳交纳资金使用费9815.90元、17658.25元。

　　中枢东说念主士突发变动

　　值得提防的是，在业务与财务层面除外，上市前夜，科隆新材中枢东说念主士层面变动频发。

　　2022年9月，曾任该公司技艺研发总工程师的许旭光，因个东说念主原因下野。据悉，许旭光是科隆新材研发团队的施行带头东说念主。

　　2023年5月，曾任公司董事、军品技艺精致东说念主的王晓辉，也因个东说念主原因下野。王晓辉动作发明东说念主之一获3项专利授权，是陕西省科学技艺厅立项的重心研发相貌大型丁腈橡胶中空密封环成品项决策主要参与东说念主。

　　除上述两大中枢技艺东说念主员外，科隆新材多位技艺东说念主员也已下野。包括参与“WC60Y支架搬运车相貌”研发的长青松、动作实用新式“一种车辆重载强制驱动 装配和系统（ZL 202220381505.7）”的发明东说念主之一的刘延伟、参与“特种车已售车型参数分析斟酌”研发的董维斌等9东说念主中，8东说念主因个东说念主原因先后下野，1东说念主因退休下野。

　　靠近关联下野东说念主员会否对煤矿扶助输送蛊惑的捏续野心产生影响的疑问，科隆新材给予否定。该公司暗意，已建造完备的研发团队，中枢技艺不依赖于个别技艺东说念主员。

　　据悉，2021-2024年前6个月，该公司煤矿扶助输送蛊惑平均研发东说念主员的数目折柳为6东说念主、12 东说念主和16东说念主。

　　招股书（上会稿）清楚，铁心2021年、2022年及2023年年末，科隆新材研发参加占总营收的比例折柳为4.63%、5.58%及4.94%。但铁心2024年6月末，科隆新材在半年内研发参加占总营收的比例已升至6.89%，研发东说念主员占该公司职工总东说念主数的比例约为17.11%。

　　对此，北交所上市委也提议，科隆新材需要瞩目说明报告期各期临时借调坐褥东说念主员从事研发扶助步履的情况，以及是否存在坐褥或销售东说念主员与研发东说念主员混同的情形。

　　同期，科隆新材需要列示报告期各期研发东说念主员具体组成情况、下野及新入职东说念主员具体情况、参与具体研发相貌情况，补充说明报告期各期研发用度中东说念主员薪酬与各期末研发东说念主员数目不匹配的原因过头合感性，并进一步说明研发用度归集的合感性。

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背负裁剪：何松琳